Cilj ulaganja u akcije je uvijek uvećanje uložene imovine, a da bi se to postiglo ključno je ovladati tehnikama smanjenja tržišnog rizika, jer ako se minimizira rizik od gubitka (rizik od smanjenja vrijednosti uložene imovine), dobit je izvjesnija.
Tržišni rizik je rizik od smanjenja vrijednosti ulaganja u finansijsku ili robnu aktivu, on je uvijek prisutan, nemoguće ga je poništiti, ali postoje načini da se on smanji i svede na prihvatljiv nivo.
Alati tehničke analize, RSI i ROC, u kombinaciji sa grafičkom analizom (svjećnjaci) i nivoom otpora (eng. resistance level) te nivoom podrške (eng. support level) su dobra polazna osnova za upravljanje tržišnim rizikom – pokazaćemo to na primjeru akcija NVIDIA korporacije, koja je vodeća na polju vještačke inteligencije (eng. artificial intelligence, AI).
U prethodnim tekstovima smo objasnili indeks relativne snage (RSI) i napravili kratki uvod u analizu svjećnjaka, a u ovome tekstu uvodimo još jedan pokazatelj impulsa, stopu promjene cijene akcija (eng. rate of change, ROC), koja mjeri relativnu promjenu cijene u nekom vremenskom periodu.
I RSI i ROC se mjere u odnosu na zatvarajuću cijenu akcije u periodu od 15 dana i zato na grafikonu imamo oznake RSI(15) i ROC(Close, 15).
Grafikone smo podijelili u šest zona, a središte zona smo označili brojevima od nula do pet.
Akcije NVIDIA korporacije (NVDA)
april 2024 – 6.septembar 2024.
Izvor: Investing.com. Primjedba: Cijena akcija je u USD, RSI u indeksnim poenima, a ROC u %.
U zoni nula tržišni rizik je minimalan, konvergira donjoj granici RCI od 30 indeksnih poena, a ROC je negativan i dostiže najnižu vrijednost od -15,6% (19.4.2024) u momentu formiranja najdužeg crnog svjećnjaka u ovoj zoni.
Apsolutno svakome zadrhti ruka i zatreperi srce kad kupuje akcije čija cijena pada.
Vrijednost RSI i ROC, pokazuju da li je kupovina dobra ili loša odluka sa aspekta izlaganja tržišnom riziku.
U ovoj zoni je i privremeno probijen nivo podrške koje je tržište pružalo cijeni na nivou od 90 USD i zato je bilo još teže donijeti odluku o kupovini, kada cijena pada ispod nivoa podrške, ali za donošenje odluke služe vrlo niske vrijednosti RSI i ROC.
U zoni jedan vrijednosti ROC i RSI su maksimalne, oko 30% i iznad 70 poena, a tržište te činjenice ignoriše, da bi nakon dvije nedjelje, na vrhuncu zone dva bio formiran dugački crni svjećnjak (cijena zatvaranja tržišta niža od cijene otvaranja) nagovještavajući pad cijene.
Ko god je kupovao akcije NVIDIA u zoni jedan i dva morao je biti svjestan da se izlaže rastućem tržišnom riziku.
U centru zone tri ponovo se formira crni svjećnjak, pri ne tako ekstremnim vrijednostima RSI i ROC (55 poena i -6%), ali grafički obrazac koji ukazuje na siguran pad tržišta i na realizaciju tržišnog rizika sad je “dvostruki vrh” (eng. double top) koji se formira na vrhuncu zone dva i tri (označeni sa strelicama).
Formiranje obrasca dvostrukog vrha, koje tržište ne može probiti, pouzdan je signal da slijedi pad cijene akcija, što je i pokazalo naknadno kretanje cijene.
Na dnu zone četiri formira se bijeli svijećnjak (cijena na zatvaranju viša od cijene na otvaranju) pri niskom RSI(15) = 37 (podsjetimo se da je signal za kupovinu RSI ispod 30) i petnaestodnevnom smanjenju cijene od 22% (ROC) ukazajući na minimalni tržišni rizik za investitora koji u ovome momentu kupuje akcije NVDA.
U zoni pet se formira otpor rastu cijene iznad 130 USD, a RSI i ROC ponovo dostižu visoke vrijednosti, pa je kupovina akcija u ovoj zoni vršena uz ponovo visoki rizik od budućeg smanjenja vrijednosti imovine (tržišni rizik).
Prvo popularno pojavljivanje vještačke inteligencije zabilježen je u Klarkovoj odnosno Kjubrikovoj “2001:Odiseji u svemiru” (1968), a glavni protagonista je AI po imenu HAL 9000.
Pri kraju ovoga remek djela svjetske kinematografije astronaut traži od Hala da mu otvori vrata svemirske stanice, a on ga odbija poručujući mu: “Žao mi je Dejv, bojim se da to ne mogu učiniti.“
Vrata tehničke analize kretanja cijena akcija otvorena su svakome ko je za ovu oblast zainteresovan i ni HAL 9000, ni bio koji drugi AI, ih ne može zatvoriti, ili držati zatvorenim.
PORICANJE ODGOVORNOSTI
Analize finansijskog tržišta i,ili pojedinačnih hartija od vrijednosti (akcija, trezorskih zapisa, obveznica) na Bife.ba, ne predstavljaju na bilo koji način prijedlog za kupovinu ili prodaju hartija od vrijednosti. Analize ove vrste su samo lični stavovi autora, a ne investiciono savjetovanje ili privatno bankarstvo.
